运行模式：借新还旧+复利翻滚+“人头费”

法治周末记者在网上以“MMM”“金融互助”为关键词进行检索时，总共找到9个所谓MMM的官方网站。

尽管页面设计上大相径庭，但在这些制作并不精美的网站上，呈现的内容却几乎一致，主要有对MMM的介绍、注册教程、奖金制度、汇款和提款流程等。

“MMM不是银行，MMM不收您的钱，MMM不是网上业务、高收益投资项目，也不是投资或传销计划——MMM是一个互相帮助的社区。”这样的宣传，在所有MMM“官网”上，都会被强调很多次。只要简单填写姓名、邮箱、手机号，设置密码后，就能够注册成为MMM的会员，开始“投资”。

根据网站的介绍，MMM是个人的自愿联合，不是一个法律实体，不是一个公司或企业，背后只有一套精密设计的系统，对MMM会员进行匹配，通过“相互帮助”来实现金融资源的分享，赚得收益。

而这个“相互帮助”的过程，就是MMM整个模式运作的核心，也是MMM月收益30%来源的关键所在。

在MMM中，会员提供资金入场叫做“提供帮助”，将资金提现离场叫做“获得帮助”；“提供帮助”的会员，其资金将用来购买系统中名为“马夫罗”的虚拟货币，用以会员之间的交易；MMM对入场资金有数额限制，最低60元，最高60000元。

当资金转化为“马夫罗”之后，即开始以日息1%增长；直至14天之后，这笔“马夫罗”才可以进行提现，此时就能够获得15%的收益，而MMM规定“马夫罗”最多30天必须进行提现，否则不再计算收益，因而最高能够达到月收益30%。

而所谓“相互帮助”，就是新入场的会员，将其手中拥有的“马夫罗”，转账给此前入场的会员，帮助其实现“马夫罗”的增值，并完成提现；而新入场会员的这笔“马夫罗”，将在增值后由下一批入场的会员转账获得。

根据网站上挂出的复利投资回报表计算，500元投资额，在MMM以复利方式进行不断滚动投资，一年下来本金加利息可收益11633元；以最高60000元投资额为例，12个月后就能变成1397873元。

“比如你要出场，你的本金和所有利息，是从新进的会员和出来再次重复入场会员的钱中给你。”相关网站上的这句介绍，言简意赅地解释了MMM中资金不断循环的原理。

相关网站还提醒投资者，不用担心MMM的风险：“利率高，所以存钱的永远比取钱的人数多，只要不出现很大的外界影响，资金停留和资金流通产生利润……只有一种情况下系统理论不成立，那就是系统在世界107个国家的1.38亿会员，在同一时刻不再往里续投，但这种情况从理论上来讲是不存在的。”

而除了利息的收益外，MMM还设有“推荐奖”和“管理奖”：“推荐奖”即每个会员可以获得其邀请的参与者的投资金额10%的奖励；而“管理奖”则针对拥有团队的领导人设置。

对于其发展的第一代会员，领导人可以获得所有第一代会员投资额5%的奖励，而对于第一代会员发展的第二代会员，领导人可以获3%的奖励，以此类推，第三代会员的奖励为1%，总共可累计到第四代会员，奖励为0.25%；而如果经过MMM认可并培训成为经理的话，则可以不再限于会员的层级，拿到“无限代”的奖励，最低层级为0.01%。

尝到甜头的投资者：“撑死胆大的，饿死胆小的”

确实如MMM网站上所宣传的那样，MMM是由俄罗斯人马夫罗季创建、早在2011年便在国外发展起来。不过，这些网站上并没有说，MMM在国外早已被贴上“欺诈”的标签。

据公开资料显示，早在1994年，马夫罗季便在俄罗斯创办MMM公司，通过400%高回报率的股票，构建了“金字塔式”的投资返还方案，吸收了数千亿卢布的资金，在俄罗斯60多个城市设有代理处，每天出售股票获得的收入达400亿卢布。

1997年，MMM公司的模式再也无法维持继而崩溃，数百万人的投资血本无归，涉案金额高达15亿美元。马夫罗季也因此被判诈骗罪入狱4年零6个月，直到2007年5月，马夫罗季出狱，并推出新的投资计划，即所谓MMM互助金融系统。

据媒体报道，2013年，MMM进入印度，但还没发展多久，3名俄罗斯人和其印度伙伴，便因在印度某邦涉嫌诈骗而被逮捕，给印度存款人造成1.5亿卢比(约合260多万美元)的损失。

由此看来，MMM在国外早就臭名远扬，可在国内，它依然能够吸引到投资者不断加入。

王乐(化名)是吉林松原市一名普通职工，也是MMM的一名普通会员。11月21日，她告诉法治周末记者，自从8月份参与MMM以来，自己确实赚到了钱。

“我在MMM中投入了1万元，每次都能按时‘得到帮助’，到现在为止已经赚了8000多元。”王乐说，她原本也很担心这其中会不会有诈骗，但每次看到钱都能按时到账后，也就放心了，“我还准备再投一些进去。”

来自江苏省徐州市的周政(化名)，则是一名MMM团队的领导人。他向法治周末记者介绍，MMM进入中国伊始，才几个月，自己已经赚了30多万元，并且带领着十几人的团队在一起赚钱，“你在注册MMM的时候，在领导人一栏中填入我的信息，我来带你一起做”。

对于法治周末记者表现出的疑虑和担忧，周政说，现在所有的投资都会有风险，能赚到钱才是王道：“你把钱存在银行里，那么点利息和物价上涨相比，就是不断贬值。网上现在有很多P2P平台，不也经常发生跑路事件么，他们会提前告诉你有风险？就一句话——撑死胆大的，饿死胆小的！”