IPO创近五年新高资金轮动消费防御板块-速读

2026-08-04 11:03:53 来源：中财网

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数据显示，近期IPO规模创近五年新高，股权融资扩张至历史高位。同时股票型ETF净流入规模再度扩张，产业资本净减持进一步收缩，散户资金净流入1013.1亿元虽较前值有所下降但仍处于过去五年48.6%分位。市场方面，上周极端震荡后结构显著分化，资金从AI上游硬件持续轮动至低位消费和防御板块，7月31日创业板指上涨3%。

一份研报观点认为，尽管资金需求端因IPO放量有所增加，但资金供给端回购金额仍处历史中高位，杠杆资金净流出规模下降，公募抱团趋势明显增强。研报指出，市场随着内外不确定性逐步落地正开启修复，公募风格偏向价值，行业重点配置电新和金融。交易拥挤度方面，通信、银行、半导体热度分位上行，而化工、光伏热度明显回落，显示资金切换迹象清晰。

研报认为，ETF持续净流入与散户资金保持净流入态势为市场提供重要支撑，公募抱团价值与电新金融的方向有望带动相关板块估值修复。当前资金轮动至低位消费和防御领域，正形成新的结构性行情基础，相关板块或将获得更多资金关注。